Кризис случается неожиданно. Всегда. Уже после падения рынков, задним числом, аналитики становятся умными и рассказывают, как они могли предсказать шторм, и какие знаки ему предшествовали. Но аналитики не в состоянии увидеть обвал на вершине рынка. Если они говорят обратное, то они врут либо вам, либо себе. Либо кидают дротики в глобус и надеются попасть в центр.

Кризис непредсказуем. Это нормально. Такова природа кризиса.

Если вы проснулись утром и увидели, что за ночь ваши акции подешевели на 15%, то первое желание - сбросить токсичные активы. Второе - купить валюту и золото, пока они не выросли еще выше. Третье - убить брокера, который говорил, что рынок в фазе стабильного роста, и что угрозы отсутствуют.

Это эмоции, и нечто подобное сейчас испытывают все инвесторы в мире. Хотите действовать лучше них? Закройте биржевой терминал, выключите новостную ленту и ничего не делайте. Если вы не подготовили план заранее, то сейчас не время его составлять. Под влиянием адреналина, вы совершите ошибки и купите одни активы на максимумах и продадите другие активы на минимумах. В худшем случае вы пристрелите брокера и, кроме проблем с деньгами, получите проблемы с законом.

Запомните, что те, кто действует в первые кризисные дни делятся на две категории:

Если вы не относитесь хищникам, то не становитесь рыночным мясом. Переждите.

Большинство кризисов имеют две волны. Сначала идет быстрое и резкое падение, затем отскок, а затем еще один поход вниз. Иногда это происходит за несколько дней, иногда растягивается на многие недели, даже месяцы. Но вторая волна случается в 90% случаев.

Если вы не согласны стоять в стороне и хотите броситься в бой, то сделайте это после второй волны. Во-первых, к этому моменту пройдет достаточно времени, чтобы успокоиться и трезво оценить ситуацию. Во-вторых, вы получите новую информацию, которая хотя бы отдаленно претендует на объективность. В-третьих, вы успеете обработать данные и подготовить план.

Кризис даст шанс на хорошую инвестицию. Не спешите. Затаитесь, как тигр, и дождитесь жертву.

Во время кризиса падает все. Если причиной кризиса стало банкротство крупного банка, то вместе с финансовым сектором упадут акции Coca-Cola. Если рынок обвалился из-за нефти, то кроме Total, вниз полетит Microsoft.

Иногда события связаны, иногда связь частичная, иногда она отсутствует. Если вы считаете, что кризис фундаментально не влияет на актив, но этот актив падает вместе с рынком, то можете агрессивно его покупать. Это будет страшно, но прибыльно.

Фондовый рынок существует несколько веков. За это время случилось много падений, просто дофига. И после каждого падения рынок восстанавливался. Через год, через пять лет, через десять лет, но он возвращался к докризисным значениям и шел выше. Инвесторы, которые не паниковали при просадках, всегда побеждали в этой войне. Остальным везло меньше.

Кризис нельзя предсказать, но к кризису можно подготовиться. Секрет в том, что ждать падения нужно постоянно, а не угадывать точную дату армагеддона. Да, это паранойя, и она снижает доходность на бычьем рынке. Но эта же паранойя позволит не пить антидепрессанты, когда жадных быков отправят под нож.

Простой прикладной вариант подготовиться к кризису - держать половину капитала в защитных активах во времена роста. Например, в золоте и облигациях. Еще один хороший способ - отказаться от кредитных плеч и инвестировать только собственные деньги. Совсем продвинутые инвесторы могут построить рыночно-нейтральные позиции.