Еженедельный обзор рынков
16 ноября — 22 ноября
Выжимка ключевых новостей
Коронавирус и вакцина
Сильнее всех от коронавируса страдают американцы:
  • 1
    США лидируют по количеству новых заражений, уровень смертности растет
  • 2
    Калифорния заявила о рекордных случаях коронавируса
  • 3
    В пятницу штат Иллинойс ввел ограничения
  • 4
    В пятницу округ Денвер, штат Колорадо, ввел ограничения
Европа продлевает локдауны:
    • 1
      Локдаун в Великобритании должен закончиться 2 декабря, но правительство не исключает продления ограничений
    • 2
      Частичную изоляцию Германии могут продлить на следующий месяц
    • 3
      Дания продлевает ограничения до декабря
    • 4
      Греция не будет снимать локдаун 1 декабря
    • 5
      Польша откроет торговые центры, но закроет кинотеатры, рестораны и школы
    Распространение COVID-19
    Источник: Институт Джона Хопкинса
    Ограничения и масочный режим США
    Источник: The New York Times
    Новости вакцины:
    • 1
      В пятницу Pfizer и BioNTech подали заявку в FDA на экстренное применение вакцины против коронавируса. Правительство США планирует одобрить препарат в первой половине декабря.
    • 2
      Третью стадию испытаний прошла вакцина Moderna, о чем компания сообщила в понедельник, 16 ноября. Moderna планирует получить одобрение регуляторов в течение нескольких недель.
    • 3
      Остальной мир ждет результаты испытаний оксфордской вакцины AstraZeneca. Препарат стоит дешевле аналога Pfizer, а его поставки планируются в 40% стран с низким уровнем дохода.
    Разработчики вакцины и планируемый объем поставок
    Источник: Bloomberg
    Стимулирование экономики
    Федеральная резервная система спорит с Казначейством США:
    • 1
      В четверг министр финансов Стивен Мнучин опубликовал письмо председателю ФРС Джерому Пауэллу с требованием вернуть деньги, которые правительство предоставило центральному банку. Аргументация Казначейства — многие рынки вышли из-под угрозы катастрофы, поэтому не нуждаются в дополнительной помощи.
    • 2
      Одновременно с этим ФРС заявила, что планирует сохранить полный комплекс стимулирующих мер до 2021 года. Аргументация ФРС — хрупкая и нестабильная экономическая ситуация.
    • 3
      На текущий момент спор не разрешился.
    Кроме того, переговоры по новым стимулирующим мерам экономики до сих пор находятся в тупике. Демократы хотят получить $2.4 трлн стимулов, республиканцы настаивают на $500 млрд.

    Страны ЕС также не согласовали проект бюджета на 2021−2027 год, в который внесли расходы на восстановление экономики после пандемии. Польша и Венгрия выступили против бюджета, так как отказались связывать финансирование с соблюдением демократических норм.
    Другие новости
    • 1
      Трамп отказался признавать результаты выборов, но суд Пенсильвании отклонил иск бывшего президента
    • 2
      Китай и четырнадцать других стран заключили крупную торговую сделку (Regional Comprehensive Economic Partnership)
    • 3
      Великобритания и Евросоюз движутся к заключению торговой сделки, которая будет регулировать отношения стран после Брекзита
    Динамика котировок
    В понедельник рынок вырос на новостях об успешных испытаниях вакцины Moderna. Таким образом мир получил второй препарат, поставки которого могут начаться до конца 2020 года. Однако, позитив быстро иссяк. Оставшуюся неделю рынок падал из-за свирепствующего коронавируса, продления локдаунов, политических разногласий между ФРС и Казначейством.
    График индекса S&P 500
    Несмотря на текущие проблемы, инвесторы верят в окончание пандемии — средства из наличных перетекают в акции. Конечно, еще одна неделя плохих новостей может переломить тренд, но сейчас инвесторы полны оптимизма. Взаимные фонды получили рекордное количество инвестиций, начиная с 2016 года.
    Источник: Bloomberg
    Большинство мировых индексов закончили неделю немного выше нуля. Исключением стал китайский Shanghai Composite, который вырос на 2%. Причиной стали хорошие экономические данные.

    Европа растет третью неделю подряд на ожиданиях вакцины. Сдерживающий фактор роста — продление старых и введение новых локдаунов.
    На фьючерсном рынке сильно выросло какао и упал природный газ.

    Причина роста какао — крупный производитель шоколада Hershey. Компания закупила какао-бобы через поставочные фьючерсы на ICE вместо покупки на физическом рынке. В результате появился дефицит, и декабрьские фьючерсы на какао стали торговаться с рекордной премией по отношению к мартовским контрактам.

    Причина падения природного газа — ожидание теплой температуры в США до начала декабря. Кроме того, запасы природного газа находятся на высоком уровне, а его потребление сокращается из-за пандемии.
    Графиком недели стал Bitcoin — цифровая валюта устремилась к историческим максимумам (или преодолела их, если смотреть на капитализацию). Как обычно в случае с криптовалютами, никто не знает, почему их цена падает или растет. Возможно, часть инвесторов решила припарковать деньги в альтернативных активах.
    График BTC/USD
    Драйверы рынка
    Вакцина
    На текущий момент существует два препарата, которые прошли третью стадию испытаний. Осталось получить одобрение FDA, чтобы начать распространение. Если поставки вакцин начнутся до середины декабря, то это оживит рынок.
    Введение локдаунов
    США вводит локдауны в ряде штатов, Европа продлевает существующие ограничения. Ситуация с коронавирусом ухудшается, но рынки на это реагируют слабо.
    Политические разнолгасия
    Как в США, так и в Европе стимулирование экономики натолкнулось на политические противоречия. В США к противостоянию демократов и республиканцев добавился спор между ФРС и Казначейством.
    Хочешь быть в курсе? Подпишись!
    Подписаться на telegram-канал