Еженедельный обзор рынков
23 ноября — 29 ноября
Выжимка ключевых новостей
Экономические показатели
Тема недели — противоречивые экономические данные США и замедление экономики Европы.

Хорошие данные США:
  • 1
    Индекс деловой активности растет самыми высокими темпами, начиная с апреля 2015 года
  • 2
    Продажи новостроек третий месяц подряд достигают одного миллиона, что является лучшим показателем с 2006 года
Продажи новостроек
Индекс деловой активности США (PMI)
Плохие данные США:
  • 1
    Количество обращений за пособием по безработице увеличивается две недели подряд впервые с июля
  • 2
    Доход американцев снизился больше, чем прогнозировали аналитики
  • 3
    Настроения потребителей упали до трехмесячного минимума
Заявки на пособие по безработице
Индекс потребительских настроений
Ситуация в Европе:
  • 1
    Европейские экономики сокращаются на фоне коронавируса и локдаунов
  • 2
    В отличие от США, деловая активность Европы резко упала в ноябре
Индекс деловой активности Европы
Другие новости
  • 1
    AstraZeneca опубликовала положительные результаты исследований вакцины. Впоследствии появились новости о производственной ошибке, что омрачило ситуацию. Тем не менее, третья вакцина находится на финишной прямой.
  • 2
    Вакцину Pfizer готовят к транспортировке. United Airlines начала делать чартерные рейсы, чтобы ускорить доставку вакцины в случае ее одобрения.
  • 3
    Джо Байден готовится назначить бывшего председателя ФРС Джаннет Йеллен министром финансов. Политическая ситуация начала стабилизироваться.
  • 4
    Крупные банки прогнозируют ослабление доллара. Citigroup ожидает падение на 20% в 2021 году, Goldman Sachs ожидает падение на 6%, ING Group ставит на коррекцию в 10%.
Динамика котировок
Standard & Poor’s 500 приблизился к максимуму, несмотря на сокращенную рабочую неделю. Причиной стали улучшение политической ситуации, позитивные новости про вакцину, растущий индекс PMI.
График индекса S&P 500
Основной рост пришелся на отрасли, которые сильно пострадали от пандемии. Так, хорошую динамику показали акции циклических компаний, в особенности энергетический сектор:
Авиаперевозчики тоже росли:
Все мировые индексы закрыли неделю в зеленой зоне, так как мир верит в вакцину. Распространяющийся коронавирус, локдауны, замедление европейской экономики — эти факторы иногда тормозят рост, но не могут остановить его.
На фьючерсном рынке в красной зоне оказались золото и серебро, так как деньги продолжают перетекать в агрессивные активы:
График недели — акции Tesla. В декабре компанию включат в индекс S&P 500. На фоне этих событий котировки преодолели исторический максимум. Коэффициент P/E компании превысил 1100, коэффициент P/S составил 19. Для сравнения — Toyota Motor имеет P/E=4 и P/S=1.
График Tesla
Драйверы рынка
Вакцина
Pfizer готовится к распространению препарата, появилась новая вакцина AstraZeneca. Судя по масштабу подготовки Pfizer, первые прививки начнутся уже в декабре.
Экономические данные
Производственный сектор США растет, потребительский — падает. Экономика Европы сокращается по всем направлениям. Рынки не реагируют на плохие новости, но это не может продолжаться вечно.
Сделка ОПЕК
На следующей неделе страны ОПЕК обсуждают квоты на добычу нефти. Резкое изменение условий соглашения или другое неожиданное решение могут потрясти нефтяной рынок.
Хочешь быть в курсе? Подпишись!
Подписаться на telegram-канал