Еженедельный обзор рынков
30 ноября — 6 декабря
Выжимка ключевых новостей
Стимулирование экономики
Республиканцы и демократы приблизились к соглашению по объему средств, которые выделят на экономические стимулы:
1
Демократы предложили план поддержания экономики на $908 млрд. Это в два раза ниже первоначальной цели $2 трлн. Однако, это выше, чем первоначальные $600 млрд, предложенные республиканцами.
2
Спикер Нэнси Пелоси и сенатор Митч МакКоннелл удвоят усилия, чтобы заключить сделку. Возможно, США увидят новые стимулы до конца 2020 года.
Сделка ОПЕК+
Переговоры по квотам на добычу нефти стартовали в понедельник и финишировали в четверг:
1
По условиям текущего (уже неактуального) соглашения страны увеличивали добычу на 1.9 млн баррелей в сутки, начиная с 1-го января 2021 года.
2
По итогам новой сделки страны увеличат добычу нефти на 0.5 млн баррелей в сутки. Новые условия стали компромиссом между Россией и Саудовской Аравией — крупнейшими участниками ОПЕК+.
3
На рынок поступит меньше черного золота, чем ожидалось, поэтому инвестиционные банки повысили прогноз по нефти на 2021 год.
Коронавирус и вакцина
1
Великобритания одобрила вакцину Pfizer. Фармацевтический гигант поставит 50 млн вакцин в 2020 году и 1.3 млрд в 2021.
2
В Москве началась вакцинация препаратом Спутник V. Вакцина прошла ускоренную регистрацию в России, но вызвала споры в научном сообществе.
3
Новые случаи COVID-19 в США поставили рекорд. Беркли, штат Калифорния, и пять других округов ввели ограничения для борьбы с коронавирусом.
4
Европа ослабит ограничения на новогодние каникулы, несмотря на высокий уровень инфекции. Франция, Испания, Великобритания и несколько частей Германии разрешат больше поездок между регионами, а также позволят более свободно пользоваться отелями.
Динамика котировок
В пятницу индекс Standard & Poor's 500 закрылся на максимальных исторических значениях. Причин две — ожидание $908 млрд экономических стимулов и одобрение Великобританией вакцины Pfizer.
График индекса S&P 500
Согласно данным ФРС, денежный агрегат вырос на 50% с начала года. Однако, потребительская инфляция практически отсутствует. Это говорит о том, что напечатанные деньги уходят в финансовые активы и сбережения.
На мировых биржах разнонаправленно закрылась Европа — индекс Великобритании FTSE 100 вырос почти на 3%, в то время как индекс Германии и общий индекс Евросоюза показали скромные результаты. Причина роста FTSE 100 — одобрение Великобританией вакцины Pfizer.
Сильные движения на товарном рынке сделали платина и природный газ (который падает последние несколько недель из-за теплой погоды и сниженного спроса):
График недели — спред между краткосрочными двухлетними и долгосрочными десятилетними казначейскими облигациями. Этот показатель считается опережающим индикатором рынка и находится возле трехлетнего максимума. Чем выше значение спреда, тем более высокую рыночную доходность ждут инвесторы.
US 2Yr/10Yr Spread
Драйверы рынка
Стимулирование экономики
Республиканцы и демократы начали договариваться, а политическое противостояние переходит в экономическое обсуждение. Пока непонятен размер стимулов, но возможность денежных вливаний появилась на горизонте.
Вакцина
Великобритания одобрила вакцину Pfizer. Если вслед за англичанами препарат допустят в США, то это подтолкнет рынки вверх.
Хочешь быть в курсе? Подпишись!