Еженедельный обзор рынков
2 ноября — 8 ноября
Ключевая новость недели
Главное событие недели — президентские выборы США. На старте гонки фаворитом был Трамп, но к финишу его опередил Байден. Власть в сенате демократы и республиканцы поделили поровну. Места в нижней палате Конгресса остались за демократами. Трамп обвинил оппонента в подтасовке голосов и подал судебные иски.
Результаты выборов, Bloomberg
Избирательные иски Трампа, Bloomberg
Победа Байдена означает смену социальной, политической и экономической парадигмы. Трамп снижал налоги, смягчал карантин и планировал обострить войну с Китаем. Байден идет в противоположную сторону. Он увеличивает налоги для корпораций и состоятельных американцев, а также оставляет масочный режим и ограничительные меры. Дополнительные налоговые поступления новый президент направит на здравоохранение и зеленую экономику — отрасли, которые полностью игнорировал Трамп.
План Дональда Трампа
  • 1
    Снять карантин, запустить экономику, создать новые рабочие места
  • 2
    Снизить налог на прирост капитала с 20% до 15%, снизить индивидуальные налоги
  • 3
    Направить деньги в военно-промышленный комплекс, финансировать правоохранительные органы, сотрудничать с другими странами в очистке океанов
  • 4
    Оставить решение по увеличению минимальной оплаты труда отдельным штатам
  • 5
    Обвинить Китай в распространении коронавируса, ввести новые ограничения, эскалировать конфликт
План Джозефа Байдена
  • 1
    Оставить текущие карантинные ограничения, активно бороться с коронавирусом
  • 2
    Повысить корпоративный налог на прибыль с 21% до 28%, повысить налоги для состоятельных американцев
  • 3
    Направить деньги на развитие инфраструктурных проектов, чистую энергетику и ряд социальных проблем
  • 4
    Увеличить минимальный размер оплаты труда с $7.25 до $15 в час
  • 5
    Найти союзников для борьбы с Китаем, отменить или пересмотреть существующие квоты как неэффективные
  • 6
    Отменить миграционные ограничения, введенные Трампом
При этом оба президента поддерживают стимулирование экономики в период коронакризиса. Правда делают это в разной степени.
Экономический план Байдена, USA Today
Сравнение экономических планов Трампа и Байдена, USA Today
Сравнение налоговой политики Трампа и Байдена, BloombergTax
Динамика котировок
За последнюю неделю индекс Standard & Poor’s 500 вырос на 7,5% и подобрался к максимальным историческим значениям. Интересно, что неожиданный результат выборов и потенциальное увеличение налогов корпоративной Америки не переломили динамику цен.
Мировые фондовые индексы закрыли неделю в зеленой зоне. Лидером роста после технологических компаний США стала Европа. Причиной ралли послужили хорошая корпоративная отчетность европейских компаний и дополнительные стимулирующие меры, объявленные в Великобритании.
На товарных рынках выросли металлы и упали энергоносители. Причина падения — вторая волна коронавируса и введение новых локдаунов в Европе. Локдауны снизят спрос на нефть.
Горячая новость российского рынка — 2 ноября курс доллар-рубль приблизился к историческим максимумам 2016 и 2020 года. Затем он откатил и закрылся на уровне 77,4. Причина ослабления рубля — падение нефти и отток иностранных инвестиций с развивающихся рынков, в том числе из России.
Основные драйверы рынка
Президентские выборы США
Рынки ждали нового президента. Теперь, когда результат известен, драйвером станут конкретные шаги по восстановлению экономики.
Коронавирус
Наступает вторая волна коронавируса. Рекордное количество заболевших в Европе и США, введение локдаунов европейскими властями.
Стимулирование экономики
В ответ на коронавирус правительства поддерживают экономику. Банк Англии расширил программу выкупа облигаций на $195 млрд, американцы планируют аналогичные меры.
Подписаться на рассылку