Роман держал акции Coca-Cola и еще нескольких крупных компаний, флагманов американской экономики. Он продал их за минуту до глобального падения рынков. Возможно, Роман был инсайдером. Возможно, гением. Возможно, ему сказочно повезло.

В любом случае Роман знал несколько истин:

Роман относился к удачливым инвесторам. Он тоже решил припарковать капитал на время рыночного шторма. Вопрос был в выборе подходящей гавани.

Роман знал, что существует три типа активов. Первые сильно коррелируют с рынком и практически синхронно повторяют его движения. Вторые, наоборот, растут, когда рынок падает, и падают, когда рынок растет. Третьи живут собственной жизнью и двигаются независимо от рыночных колебаний. Первый тип активов Романа не интересовал, так как он только что от них избавился. Более перспективными были второй и третий варианты. Поэтому Роман приступил к поиску.

20+ Year Treasury Bond ETF.
Из активов, которые идут наперекор рынку, Роман вспомнил про 20+ Year Treasury Bond ETF ($TLT). Это ETF на долгосрочные казначейские облигации США, которые стали привычным убежищем для инвесторов. Они растут при каждом кризисе, потому что инвесторы начинают паниковать и активно их покупают.

Конечно, Роман понимал, что рост облигаций не компенсирует падение фондового рынка. Но получить результат выше нуля, пока остальных разбирают на запчасти - уже большая победа. Поэтому $TLT стал первой гаванью, в которую Роман отправил часть капитала.

SPDR Gold Shares.
Роман слышал про полезность диверсификации и захотел добавить другие финансовые активы в новый портфель. Еще одним защитным инструментом, про который вспомнил удачливый инвестор, стало золото. Оно имеет нулевую корреляцию с индексом, не имеет квартальных отчетов и нейтрально ведет себя при рыночных падениях.

Роман решил, что золото станет второй гаванью на кризисный период. Он не заморачивался с покупкой фьючерсных контрактов и купил ETF SPDR Gold Shares ($GLD).

iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF.
Наконец, небольшую часть денег Роман вложил в iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF ($SHY). Это тоже казначейские облигации США, но уже не долгосрочные, а краткосрочные.

Краткосрочные казначейские облигации имеют крайне низкую волатильность и соответствующую доходность. Инвестировать в них - примерно то же самое, что инвестировать в доллары. Роман оставил часть денег в краткосрочных облигациях, чтобы при удобном случае переложить их в более агрессивные активы.

В прошлый кризис Роман остановился в защищенных гаванях и оставил деньги в золоте и облигациях. На этот раз он решил поэксперементировать. Роман захотел прикупить акций, которые коррелируют с рынком, но не падают так глубоко. Тогда, если рынок восстановится, Роман получит дополнительную доходность, так как он оставил часть денег в агрессивном активе. А если рынок продолжит падать, то потери будут терпимыми.

Health Care Select Sector SPDR.
Подходящим инструментом для такого маневра стал Health Care Select Sector SPDR Fund ($XLV). Это ETF на здравоохранительный сектор, который относительно спокойно реагирует на кризисы и быстро восстанавливается после них.

Здравоохранительный сектор имеет стабильный спрос, средний риск и неплохую динамику. Поэтому Роман решил, что $XLV выглядит заманчиво, и свой небольшой эксперимент начал с него.

Gilead Sciences, Johnson & Johnson, Biogen Inc.
Наконец, Роман решил не ограничиваться широкими индексами и добавил несколько обыкновенных акций. Тоже из здравоохранительного сектора, но с уклоном в биотехнологии. Роман выбрал крупные компании с долгой историей и твердыми рыночными позициями: Gilead Sciences ($GILD), Johnson & Johnson ($JNJ), Biogen Inc ($BIIB).

Роман узнал, что эти компании разрабатывают вакцину от вируса, который стал причиной кризиса. Он рассудил - когда биотехнологические гиганты выведут лекарство на рынок, доходы от продаж возрастут независимо от экономической ситуации. Поэтому, конкретно в этот кризис, гиганты Gilead, Johnson & Johnson и Biogen подвержены меньшим рискам, чем остальные компании.

Таким образом, Роман построил хороший портфель, который устойчив падению рынка. При удачном сценарии он не только не потеряет деньги, но и получит положительную доходность.

Роман был удачливым инвестором, поэтому умудрился выйти на рыночном максимуме и переиграть остальных. К сожалению, так везет не всем и не всегда. Поэтому лучше держать часть капитала в защитных активах, наподобие $TLT, во времена роста. Тогда очередной обвал не застанет врасплох, а кризис принесет не только проблемы, но и возможности. Также полезно прочитать статью про диверсификацию, чтобы научиться снижать риски и получать меньше убытков в тяжелые времена.